Entreprise, dette privée sécurisée

Devenez acteur de l’économie réelle, participez au développement d’entreprises qui disposent d’actifs circulants valorisables et sécurisables.

CONTEXTE : 
Une entreprise dispose d’actifs circulants qui impactent lourdement son BFR (ex : stock, créances en germe, commandes fermes) et elle souhaite transformer ses actifs en trésorerie afin de financer son développement.

OPPORTUNITE D’INVESTISSEMENT :
Financement du besoin de trésorerie de l’entreprise en s’appuyant sur ses propres actifs.

TYPE de FINANCEMENT :
Outils de dette amortissable ou in fine.

FISCALITE ASSOCIEE :
Pour les particuliers : PFU de 30% sur les intérêts de prêts ou uniquement les prélèvements sociaux de 17.2% sur les coupons des minibons et des obligations souscrits via PEA-PME.

Pour les professionnels : fiscalités IS de 15% pour les obligations en cas de taux réduit et de 15% pour les minibons retenus à la source; sauf option IR .

Pour rappel :

Un minibon est un bon de caisse spécifique au secteur du financement participatif. Il désigne un titre nominatif et non négociable comportant l'engagement par une entreprise appelée “émetteur” à payer à échéances déterminées un investisseur. Cet instrument est délivré en contrepartie d’un investissement, et la durée de remboursement ne peut excéder cinq années. L’investissement délivré en contrepartie du minibon est rémunéré par le versement d’intérêts à taux fixe versés par périodicité ne pouvant être supérieure à un trimestre et à échéance constante.

Une obligation est un morceau de dette émis par une entreprise, une collectivité territoriale ou un État. Lorsque l’une de ces entités (entreprise, collectivité ou État) souhaite se financer, les montants requis peuvent nécessiter l’intervention de nombreux créanciers. Vous pouvez devenir l’un de ces créanciers en « achetant » une obligation, c’est-à-dire une partie de cette dette. En plus du capital qui vous sera restitué à échéance fixe, le débiteur s’engage à vous rémunérer périodiquement (tous les ans, ou tous les trimestres notamment) selon un taux d’intérêt fixe ou variable.

GESTION DU RISQUE / MOYENS DE SECURISATION

Sélection rigoureuse des entreprises éligibles : cycles achat / ventes ou prestations / rémunération supérieur à 60 jours, qualité des actifs / des contreparties, schéma opérationnel structuré, chiffre d’affaires supérieur à 1M€ et besoin de financement supérieur à 300k€ par an.

Sécurisation à partir des actifs mobilisés, grâce à l’intervention d’un spécialiste reconnu de l’optimisation financière de la supply chain et d’un expert de la sécurisation des financements via des fiducies – sûretés.

La supply chain se réfère à la gestion de chaîne logistique garantissant le bon fonctionnement d’une entreprise (on parle de supply chain management, SCM en anglais). C’est cette gestion des tâches et des flux (d'informations ou de produits) qui lui permet de maîtriser la production et l'approvisionnement de son produit (auprès du fournisseur) ainsi que de respecter ses engagements en termes de délais et de coûts (auprès du client).

Rendement brut moyen attendu par année Horizon de placement frais d’entrée & gestion
5 à 10 % 3 à 12 mois 0 €

Cas pratique 1 / financement commande fournisseurs

Contexte  : Une entreprise spécialisée dans le négoce de matériaux souhaite diversifier ses sources de financements afin de sécuriser et de maîtriser sa croissance.

Opportunité d’investissement : Financement des bons de commandes de leurs fournisseurs basés en France comme à l’étranger en contrepartie d’une prise de garantie sur les créances clients en germes.

  • Type de financement : prêt(s) in fine
  • Rendement moyen attendu : 5 à 7,5% brut / an
  • Frais : aucun frais d’entrée ni de gestion
  • Horizon de placement :  3 à 12 mois

Cas pratique 2  / préfinancement de subvention

Contexte : Une société souhaite compléter le financement de ses investissements, dans le cadre d’un projet de développement.

Opportunité d’investissement : Financement du besoin de trésorerie de l’entreprise en bouclage de son Business Plan en complément d’un financement bancaire / corporate.

  • Type de financement :  prêt in fine
  • Rendement moyen attendu : 5 à 7.5% brut /an
  • Frais : aucun frais d’entrée, ni de gestion
  • Horizon de placement :  jusqu’à 24 mois

Gestion du risque / Moyens de sécurisation :

Analyse multidimensionnelle de la société et de la qualité de ses créances en germes

Classification et collatéralisation des créances suivant le profil de risque et financement à hauteur de 80% de la valeur de la créance.

Cas pratique 3 /financement de stock

Contexte : Une entreprise dispose d’un stock valorisé et souhaite financer sa croissance

Opportunité d’investissement : Financement des projets de croissance en contrepartie d’une prise de garantie sur le stock

  • Type de financement : prêt(s) in fine
  • Rendement moyen attendu : 5% à 10% brut / an
  • Frais : aucun frais d’entrée ni de gestion
  • Horizon de placement :  jusqu’à 36 mois

Gestion du risque / Moyens de sécurisation

Analyse multidimensionnelle de la société et de la qualité de son stock.

Détention en pleine propriété du stock valorisé par un expert indépendant.

05.01.2021
entreprise

Auteur: Vincent Aubras

CDV Ingénierie Financière Debt Capital Market, Structured Finance, Private Debt Advisory